列五成上市公司前十大股东
日央行悄悄国有化日股

黑田东彦所管理的央行持有日本所有ETF总和的75%。

(东京18日讯)当交易员们继续痴迷于美国股市时,日本央行正在悄悄地将整个日本市场国有化。

分析师发现,由黑田东彦所管理的央行持有日本所有ETF总和的75%,这个数字令人震惊!原因是日本央行在其超宽松的货币政策下不断买进股票。或许更重要的是,截至2018年3月,日本央行已成为近40%上市公司的主要股东。根据日经的计算,当时的日本有3735家上市公司,该行已经成为了当中1446家公司的十大股东之一。



根据日本央行的最新持仓数据,截至3月底,日本央行持有的ETF超过28万亿日元(约1万零406亿令吉),占东京证券交易所第一部总市值的4.7%。当然,这还不包括日本央行持有的数万亿日本国债,日本国债占其GDP的100%以上,占所有未偿还国债的43%。

根据日经最新的计算,日本央行不仅通过其ETF持股成为Nidec、发那科(Fanuc)和欧姆龙(Omron)等23家公司的最大股东,而且截至今年一季度,在东京上市的所有企业中,日本央行持有的ETF占49.7%,排在前10位。

换句话说,去年3月,日本央行的日本股票持有量为40%,仅仅在一年的时间里,就增持到了50%。

将取代养老基金

此外,据日经进一步计算,日本央行最早将在2020年取代全球最大的国有养老基金,成为东京上市公司的最大股东,尽管人们越来越担心日本央行在该国资本市场中扮演的过大角色。



假设日本央行维持目前每年新增6万亿日元(按现行利率计算略高于530亿美元)的目标,那么到2020年11月底,日本央行的持有量将增至40万亿日元左右。这将使其超过政府退休投资基金持有的东京证交所第一部总市值的6%的股份。换句话说,日本央行将很快成为日本股市最大的个人投资者。

正如日经指出的那样,“日本资本市场过去的特征是复杂的交叉持股网络,银行和保险公司在散户投资者中扮演着主导角色。在此之后,外国投资者迅速扩大了他们的存在。”现在,日本央行正引领日本市场进入一个新时代:渐进式国有化的时代。在这个时代,货币当局正成为企业资产的最大所有者,使用凭空印制的货币为购买提供资金。

为了“保持市场稳定”并将通货膨胀率提高到2%的目标,日本央行正在抢购国内外的股票。黑田东彦在本周二对议员们表示:“我们将支持企业和家庭的前瞻性经济活动。”

与此同时,正如日经所警告的那样,日本央行作为股市的头号参与者,将不可避免地产生重大且具有潜在灾难性的副作用。

ETF侵蚀市场纪律

经合组织本周一公布的一项国家调查显示,该行ETF计划“正在侵蚀市场纪律,因为公司只会因为在主要市场指数中获得回报,而不是因为有新的商业战略或提供更多的红利”。

日本企业一位高管说:“我们可以通过股票薪酬来激励员工,但当我们知道由于日本央行的收购,股价可能不会下跌时,我们并没有更大的动力去做好它。”

在日本央行勇敢地追求其将整个股市国有化的目标之际,还有更严肃的考虑:股价下跌可能会挤压央行的资本,也可能侵蚀市场对日元的信心。日本央行副行长Masayoshi Amamiya表示:“如果日经指数跌破1.8万点左右,这些ETF资产的市值将跌破账面价值。”

然而,最令人震惊的是,日本央行这些惊人的举措是由那些著名的经济学家制定的,显然他们认为凭空印刷钞票提升股票价格,并没有什么不妥。