威铖
下半年不乐观

目标价:1.05令吉
最新进展:



受中国营运贡献减少拖累,威铖(VS,6963 ,主板工业股)截至1月底次季,净利按年跌14.23%,写3794万3000令吉或每股2.11仙;仍派息每股1仙。

次季营业额下滑12.29%,写9亿8264万7000令吉。

累计首半年,营业额按年跌6.11%至20亿5826万令吉,而净利跌10.74%,至7775万3000令吉。

行家建议:

威铖上半财年核心净利达7800万令吉,分别占我们和市场全年预测的63%与65%。



威铖某关键客户的订单,从今年1月开始减少,已开始反映在次季表现;预见下半财年表现会更差。

先前获得BISSELL订单,让威铖与其他5位客户协商时更有优势,并有信心在本财年赢获更多订单。

维持今明后财年财测不变,若威铖在本财年获得新客户,那么明后财年预估有上调的空间。

我们维持“守住”评级和1.05令吉目标价,相等于2019年14倍本益比。