目标价：99仙最新进展

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）和柏朗桑集团（KPS，5843，主板公用事业股）脱售联号公司雪州水务公司（SPLASH）给雪州水供管理公司（Air Selangor）的事项，展延至本月杪完成。

目前，雪州水务公司拖欠达力（TALIWRK，8524 ，主板贸服股）的应收账款达7亿3200万令吉，相等于后者市值的44%。

行家建议

我们与达力管理层会面，了解雪州水务公司的收购活动展延，不会构成太大问题，因为当中只涉及一些技术小事。

关于最近政府征收大道经营权的问题，我们了解到达力尚未收到政府的任何献议，若献议是基于“愿买愿卖”的基础，则公司可能会展开谈判。

而联号公司SWME表现疲弱引起市场关注，其赚幅下跌15百分比至31%，这是因新的大马会计准则15（MFRS15）实施和摊销变更，至于业务运营则一切正常。

综合上述因素，我们保留财测，因为在本次会面中没有任何惊喜要点。

我们维持“买入”投资评级，并按分类加总估值法（SOP），维持目标价在99仙。