借贷投资风险高?/陈天文

早前,本人的报刊评论,说到趁市场低迷大笔借贷来投资,一友人遇见我,赶紧关切贷款事项,问风险高不高,说股市大师冷眼从不建议融资买股票。

笔者从35年前开始申请新股(现称为IPO),过后陆续买股票,当中经历了多次股灾,1997年打击最重,惨厉的情况历历在目;当时年少气盛,除了现金交易,对敲交易,还有按金投资户头,三管齐下,牛市时唱丰收,熊市时盈利全“吐光”。



90年代的股市投资,回头看,是股市投机,大部分参与者都是如此猛干,当中包括挂牌公司大股东;也因为赌博的性质大,股民过度投入,价格波动大,股票涨停跌停很多,风险大得很。众多按金投资者都有类似经验,价格崩跌时,股票行给3天时间补仓(补交现金或脱售股票斩仓);有些极端情况,现金补足了,另一个要求补仓的通知接踵而来,让人疲于奔命,精神崩溃。

有了过往经验,如果不准备随时补仓,我建议按金户头只应用五成,另外的五成空着以应对猛跌情况,也确保自身不过度投入。

笔者另一融资为透支便利(OVERDRAFT),用房产按押。这借贷安全很多,只管付利息,不怕追仓。

说到大师不建议融资投资,其实,每人都有不同的身材,不能一条裤子全部人穿,不能一竿子打翻一条船、一概而论。



有人身无分文,无余钱应对熊市,无法补仓;另有人股票借贷占身家的小部分。本人修读财务规划,讲究比例,会合理借贷确保安全。

合理借贷,迈向小康

比例衡量很重要,银行贷款,限定供款占收入比例,大约只让四成收入去供款;最高贷款额设定在产业总额的某个百分比,如100万房产,只能借95%。

理财专家建议的保险费用、储蓄加投资、后备金额、生活费用,全部都是依据收入百分比来设定。

有人每月供款1000令吉,吃不消;有人供款5000大元,轻轻松松。可能前者收入是3000,后者收入是3万。所以,借贷应该如衣服,依据身材裁剪,最合身,穿得舒服。

官有缘大师10个月前,披露他与太太曾有4000万令吉按金股票便利。对我们小市民来说,该数额是天文数字,但对大师而言,应该是“湿湿碎”小菜一碟。

经常见挂牌公司披露贷款资产比例,资深股民说,借贷比例太高的公司风险高,太低的稍显业务保守,不扩张是不思进取。我看,个人财务也是一样,几十年前,借贷买房产被认为是高危动作;现今是惯例,存够钱才买产业反而让人不可思议。

适当的借贷是累积财富的现代化武器,水可覆舟,亦可载舟。

适当的时机,加上价值投资,合理的贷款资产比例,储蓄加投资,迈向小康,不难。