目标价：4.70令吉
最新进展：

大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）截至去年杪末季，净利按年暴涨60.86%，报9057万1000令吉。 

同时，营业额亦按年上扬35.49%至7亿150万7000令吉，归功于回教寿险业务贡献较高的销售额。 

另外，全年营业额上涨23.67%，报26亿3906万5000令吉；净利走高42.7%，写2亿9492万4000令吉。

行家建议：

大马回教保险全年的净利高于预期，分别超出我们和市场全年预测的14%和19%，因为税率仅为13.2%，低于我们估算的20.3%。

回教寿险和普险总收入贡献，在末季均双位数增长，分别按年涨57.2和17.6%，也让我们感到更鼓舞。

我们维持“增持”评级，且大马回教保险仍是国内保险领域的首选，主要是回教寿险市场的增长展望正面，以及股本回酬率高于20%。

此外，末季业绩比预期更好，或许是近期上修评级的催化剂。

我们也保留2019和2020财年的每股净利预估，并首次预测2021财年的每股净利为39仙，也维持按照股息贴现估值得出的4.70令吉目标价。