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双威 2年财测上调

目标价:1.72令吉



最新进展:

双威(SUNWAY,5211,主板工业股)去年销售额达18亿令吉,高于17亿令吉的预期目标。

去年,公司在本地、新加坡和中国天津推介的项目发展总值高达21亿令吉,平均认购率超过80%。

截至去年首9月,该公司净负债率达45%,资产负债表维持在健康水平。

行家建议:



双威今年设定了13亿令吉的销售目标,低于去年销售额的28%。

该公司计划在今年推介发展总值20亿令吉项目,包括中央地区的双威Velocity2高楼住宅第二阶段项目、双威Avila高楼住宅和双威GEOLake联排别墅;南部地区的双威Citrine Lakehomes联排别墅第三阶段项目、双威Lenang Heights有地住宅和新加坡Brooklave高楼住宅。

基于进行中的产业发展和保健业务资本开销需求,我们预计接下来3年的净负债率将高过45%。

我们相信该公司展望保持正面,归功于21亿令吉未入账销售、产业投资的强劲收入贡献,及高达52亿令吉的未完成建筑订单。

我们保持2018财年盈利预测不变,上调2019和2020财年的预测0.6%和2.3%,反映营业额入账时机。

根据分类加总估值法(SOP)估值,上调目标价至1.72令吉。

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取代大马银行 双威有望跻入成分股

(吉隆坡2日讯)分析员认为,双威(SUNWAY,5211,主板工业股)有望在来临的半年检讨,取代大马银行(AMBANK,1015,主板金融股),跻入富时隆综指成分股名单。

MIDF研究分析员在研究报告中指出,双威股价自去年11月中,即年底检讨以来,股价一路飙涨,涨幅高达76.9%。

截至4月30日闭市,双威股价收报在3.52令吉,市值方面排名升至第24位;相比去年11月中,当时股价报在1.99令吉,市值排名第38位。

富时罗素这次的半年检讨结果,会在6月21日闭市后公布,并在6月24日生效;排名会使用截至5月27日日闭市后,主板上市公司市值数据来计算。

虽然距离上半年检讨日还有一段时间,可能会发生其他变数。

“但如果双威可保持市值排名在前25位,我们认为,将其纳入综指成分股或多或少仍可以获得保证,因为其自由流动率以及流动性都符合要求。”

同时,随着双威可能被纳入成分股,分析员预计,将被取代的股项将是大马银行。

这是基于截至5月27日闭市与4月底数据相一致,成分股中排名最低的是大马银行,股价在4.20令吉,市值为138.9亿令吉,排名第33位。

紧随其后的是,排名第31位的Mr. DIY(MRDIY,5296, 主板消费股), 截至4月底市值为147.4亿令吉。

分析员估计,若检讨如预期进行,金融服务领域的权重,可能会从目前41.30%,降至39.61%,而工业领域的权重将从6.57%,上升至7.87%。

杨忠礼双雄流动性强

另一方面,报告也评估去年底跻身成分股的杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)与杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)的表现。

分析员认为,在这半年里,两只股的市值排名均有大幅提升,目前,杨忠礼电力和杨忠礼机构分别排名第10和13位,相比去年的第23和24位。

“杨忠礼电力和杨忠礼机构,也是这段期间流动性最强的两只股项。”

至于保留名单中,5只股项出现了略微变化,分析员将大马银行纳入其中,并踢出益纳利美昌(INARI,0166 ,主板科技股)。

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