威铖 订单跌冲击3年财测

目标价:1.04令吉



最新进展:

威铖(VS,6963 ,主板工业股)正和逾5家跨国企业洽谈新订单,以善用多余的产能。

董事经理拿督颜森炎日前在股东大会上指出,贸易战让美国跨国企业将生产基地多元化至东南亚,对公司来说是个好机会。

目前,威铖正精简中国业务,以应对贸易战的不明确、较高的营运成本,以及加剧的竞争。

行家建议:



主要顾客在2019财年下半年的订单减少,预期印刷电路板组装的营业额走跌,我们将2019至2021财年的财测,进一步下调6至15%。

同时,目标价从先前的1.31令吉,调低至1.04令吉,因将本益比估值从15倍,调低至14倍。

不过,在经历近期的股价跌势后,我们将评级从“守住”,调高至“买入”,因威铖拥有稳健的业绩记录,长期展望看佳,应趁低吸纳。

再者,该公司的每股净资产为84仙,截至去年10月底的净负债率为0.2倍,资产负债表和基本面皆良好。

目前,该股在9倍的本益比交易,低于19倍的2年本益比均值。

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分析:大马投行研究