财经

艾尔软体 短线不利中长期乐观

2018年12月27日

目标价：80仙

最新进展：



艾尔软体（ELSOFT，0090，主板科技股）截至首9月营业额和核心净利，分别年涨45.1%和69.8%，由精明设备二极管（LED）闪光测试器的高需求所驱动。

半导体晶圆厂设备支出降低，料导致明年半导体设备市场疲软。 

艾尔软体管理层指出，精明设备及汽车领域需求仍是公司净利主要贡献来源。

行家建议：

艾尔软体总值2600万令吉的最新订单料在末季或明年首季期间兑现，因此预估末季盈利将录得介于100万至500万令吉，并保持对全年高营业额与盈利预期。



不过，由于受晶圆厂设备支出降低影响，我们下砍艾尔软体明后2年盈利预测13.6%和2.6%。 

且基于市场疲弱，把本益比从25倍本下调到18倍，所以该股目标价也调低至80仙，评级下调到“卖出”评级。 

无论如何，我们对该公司中长期研发能力保持乐观，料新产品强劲需求有助催化。

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财经新闻

需求复苏·贸易转移 达证券看好半导体股

2024年04月13日
半导体 电子

（吉隆坡13日讯）全球半导体需求复苏之际，以及中国+1战略带来的贸易转移机会，分析员看好大马半导体行业信心将逐步改善，维持“增持”评级。

全球销售增16.3%

达证券在报告中指出，根据半导体行业协会数据，今年2月全球半导体销售同比增长16.3%至462亿美元（约2203.54亿令吉）。

分析员表示，这已是连续第四个月录得同比增长， 证实了达证券的预期，即全球半导体市场正在稳步走向复苏。

在这前景下，分析员维持益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）和艾尔软体（ELSOFT，0090，主板科技股）的“买入”评级，目标价分别是3.55令吉和59仙。

“考虑到中国电动车销售可能放缓，我们将马太平洋（MPI，3867，主板科技股）2024至2026财年的盈利预测，分别下砍3.4%、18.7%和23.9%。”

调整预测后，分析员基于28倍本益比估值，将马太平洋的目标价，从32.35令吉，调高至36.20令吉，并维持‘买入’评级。

与此同时，随着半导体业前景更光明，达证券也将友尼森（UNISEM，5005，主板科技股）的本益比从26倍，提高至28倍。

“因此，友尼森的目标价，由3.56令吉上修至3.84令吉，并维持‘守住’评级。”

达证券表示，该公司面临的主要下行风险，包括地缘政治紧张局势加剧，影响经济增长并扰乱供应链、销售弱于预期，以及令吉汇率走贬。

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