COMFORT手套
低原料价激励盈利

目标价:1.21令吉最新进展

COMFORT手套(COMFORT,2127,主板工业股)截至10月底第三季,净利报706万8000令吉或每股1.26仙,按年挫40.61%。



营业额则按年扬19.18%至1亿2695万令吉,归功于销售量提升和美元走强。 

累积首9个月,营业额按年升9.06%,至3亿4334万4000令吉;同期净利却跌40.51%至1850万9000令吉,归咎于一笔物流成本达540万令吉。 

行家建议

COMFORT手套首9个月核心盈利为1850万令吉,仅占全年预测的62%,不过我们仍视为符合预测,因为估计出口到美国的业务将会改善,归功于在11月底已经脱离美国食品药品管理局的进口警示名单。

公司计划在现有的43条生产线里,再增添6条,我们认为这正合时宜,因为能够攫取正在增长的市场需求。



同时,丁腈的原料价格在过去几个月正在下跌,加上特殊手套产品的利基市场,我们估计未来的盈利展望会更好。

公司没有宣布派息,也符合我们的预测,我们估计全年会有2仙的股息,或相等于2%的周息率。

维持“买入”评级与1.21令吉的目标价格,这是根据18倍本益比计算。