财经

堡发资源
原料价激励盈利

2018年12月18日

目标价：1.79令吉



最新进展

堡发资源（POHUAT，7088，主板消费股）截至10月杪末季，净利年涨16.9%至2086万令，吉或每股9.5仙。

末季营业额走高10.38%至1亿8950万8000令吉。

累积全年，营业额微扬1.25%至6亿2192万6000令吉；净利却跌15.48%，报4713万8000令吉。

行家建议



剔除了额外受益后，2018财年核心净利为3870万令吉，符合我们与市场的预测，分别占全年预测的99.3%和96.4%。

我们预估，接下来的盈利将持续走高，因为主要原料刨花板的价格，面临下行压力。

基于2018财年盈利预测符合预期，我们调升2019财年盈利预测1.2%；同时，预测2021财年的盈利为5390万令吉，意味着增长3.3%。

此外，美国针对中国生产的家具征收10%的关税，已促使一些订单转向东南亚，我们相信，中美贸易战令堡发资源继续受惠。

综合以上因素，我们维持“买入”评级，但上修目标价，从1.77令吉提高至1.79令吉。

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反应

 

名家专栏

堡发资源如何应对销量下跌/前线把关

2024年04月22日

堡发资源（POHUAT） （股东大会）

在本周甚多的股东大会中，颇受关注的其中一场是堡发资源（POHUAT） 。

提问：

1.市场竞争和定价压力加剧，可能使公司在某些市场难以维持可接受的利润或赢得新业务。公司失去美国一个或更多主要客户的业务损失，可能会对集团的营运和业绩产生直接及不利的影响。 （2023年报 第 8 页）

美国市场的竞争是否变得日益激烈，导致堡发销量大幅下滑？公司已采取或可以采取哪些措施来解决问题？

2.所有内部审计活动，都外包给一家独立审计公司。截至2023年10月31日的财政年度，负责内部审计功能的成本为 2万4000 令吉（年报第23页）。

a）鉴于费用相当低（每月2000令吉），审计委员会如何确保有足够的涵盖范围和有效的审计功能？

b）审计委员会能否进一步详细说明2023年内部审计工作的范围？

c）内部审计是否涵盖了2023年的所有主要业务部门？

d）内部审计师有什么重要发现？是否向审计委员会提出过任何建议？ 如果有，建议是否实施？

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