IOI产业 8.7亿未入账撑展望

标价:1.69令吉

最新进展:

产业发展贡献减少,IOI产业(IOIPG,5249,主板产业股)截至9月底首季净利,按年跌54.3%,至1亿1195万8000令吉;上财年同期净赚2亿4510万4000令吉。

营业额从8亿8276万7000令吉,按年减少36.6%,至5亿6006万2000令吉。

行家建议:

首季核心净利达1亿5570万令吉,符合预期,占我们和市场全年预测的22%。

未入账销售从上财年末季的6亿4800万令吉,攀升至8亿6900令吉,可支撑少于1年的盈利展望。

当季新的产业销售达5亿7400万令吉,高于上财年末季的4亿1000万令吉;中国业务贡献其中的49%,至于本地和新加坡市场,则分别贡献46%和5%。

IOI产业计划在两年内,在厦门发展名为“IOI棕榈城”的项目,总值达40亿人民币(约24亿令吉),预计是新的销售来源。

我们维持2019和2020财年财测,同时,按每股实际净资产价值(RNAV)的折价58%,保留1.69令吉目标价。

另外,考虑到近期的净利展望仍平淡,保留“中和”投资评级。

181127a0506_noresize

 

分析:MIDF投资研究

广告

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd(6164-V)
Solution Powered by