目标价：22.60令吉
最新进展

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）截至9月杪末季，净利按年跌58.1%，至1亿150万令吉，或每股9.50仙。 

另外，营业额按年下跌18.84%，至41亿9097万6000令吉。

合计全年，净利为7亿5332万8000令吉，年跌25.1%；营业额亦下跌12.4%，至184亿50万吉。 

行家建议

吉隆甲洞末季表现低于预期，因为较低的平均售价、销售量和欧洲厂房赚幅，加上较高的成本所致。

我们预计，2019财年的鲜果串产量仅会增长3.5%，要等多1年才会提高到5至7%的增长率。

同时，考量到最低薪金制在明年1月生效，以及印尼废料成本走高，调高了营运成本预估。

原棕油价格方面，预计价格要等明年首季才会回弹，因此吉隆甲洞目前的季度还会受到低售价的冲击。我们将2019财年的平均售价调低6%，至每公吨2325令吉。

同时，2019和2020财年净利预估，分别下砍19.3%和7.8%，下游业务的贡献有助部分抵消上述不利。