布米阿马达
新合约助债务重组

目标价:59仙最新进展

布米阿马达(ARMADA,5210,主板贸服股)的客户EnQuest,在上周五为布米阿马达的Armada Kraken浮式生产储卸油轮(FPSO),颁发最终验收证书。

行家建议

我们认为这利好布米阿马达,让该公司能获得来自Kraken全额租赁收入。

另外,我们了解这项合约,将从现有的经营租赁模式,转换至融资租赁模式。

上述消息也料能协助布米阿马达高达20亿令吉的债务重组进展。Kraken的上半年产量虽然低于预计,但在完成维修后,在7月与8月产量有提升。

尽管如此,我们维持布米阿马达现有的财测,因为已为末季纳入来自Kraken的租赁收入。

在下调Kraken折扣现金流动(DCF)折价率至15%后,将目标价上调至59仙。

维持“守住”投资评级,因为我们预计该公司短期内没有新的大型合约。

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