马矿业
购槟港创协同效应

目标价:2.13令吉
最新进展:

马矿业(MMCCORP,2194,主板贸服股)宣布,与家加勒比海邮轮有限公司(RCL)联手合资,前者以6令吉收购瑞天咸码头私人有限公司(SPCTSB)60%股权,后者则以4令吉收购其余股权。

早在去年3月,马矿业独资子公司槟城港口(PPSB),就与RCL联手发展瑞天咸码头(SPCT)。

SPCTSB将斥资1亿5500万令吉,提升SPCT的设施,工程预计耗时一年。

行家建议:

我们正面看待上述消息,因为这有望增加SPCT供国际邮轮停泊的停靠站,顺应增加海外游客量的需求。

单单在现财年,SPCT料能吸引180万名游客到访,相等于按年增长逾50%。

不过,我们已将终端乘客增长展望,纳入财测预估的考量范围内,因此保留今明两年的财测。 

另外,马矿业的估值受联号公司马拉卡(MALAKOF,5264 ,主板贸服股)和大马天然气(GASMSIA,5209,主板贸服股)的市值支撑。

此外,收购槟城港口后能起到协同效应,工程与建筑业务的合约订单企于100亿令吉以上的健康水平也带来助力。

我们依旧建议“买入”,同时维持目标价不变。

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