目标价：7.62令吉
最新进展：

城中城产托（KLCC，5235SS，主板产业信托股）上半年营业额按年增长2.4%至6亿9000万令吉，而税前盈利则按年微增1.6%至4亿6660万令吉。

上半年净利达3亿5981万9000令吉，或每股19.93仙，按年增1.16%。 

公司派发93%的可支配收入，相等于每单位8.7仙股息，按年增长1.2%。 

行家建议：

上半年可分配收入达3.41亿令吉，符合我们与市场预测，分别占全年预测的47%和46%。

我们维持2018至2019财年的核心净利预测，分别为7.19亿和7.32亿令吉，主要由租金温和上涨（个位数）以及文华东方酒店房间入住率从50%提高至60%所致。

至于这两年的净每单股息，预测为35.4仙及36仙，相等于4.6%及4.7%周息率。

我们维持“低于大市”评级及6.80令吉的目标价，这是根据原本预测的5%总周息率及4.6%净周息率计算得来。

我们觉得对城中城产托的估值是合理的，因为4.6%的净周息率，比国内大型产托平均的5.3%来得低。