友尼森
下季业绩看涨

目标价:2.75令吉最新进展

友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)截至6月30日次季,净利按年大跌26%至3114万令吉,或每股4.26仙。当季营业额也按年萎缩6.16%至3亿4319万8000令吉。

受美元兑令吉贬值拖累,首半年的净利按年暴跌57.2%,报3720万令吉。

行家建议
友尼森累积首半年的净利,分别仅占我们与市场全年预测38.6%与34.6%,但我们视为符合预测,因为估计接下来的季度将会增强,归功于美元汇率兑令吉自第二季起开始走强。
美元兑令吉汇率在第三季平均已增值2.5%,从第二季的3.95令吉兑1美元,走坚至4.05水平。
同时,位于怡保的晶圆厂房将于本月初完工,并从下半年至明上半年投产,预计能将晶圆的产能,从每月2万块扩大至2万8000块。
另外,集团在成都也投入了一笔开销,用于生产高效MEMS麦克风,料在下半年起开始贡献。由于还处于初期阶段,估计盈利贡献不多。
我们维持财测及2.75令吉的目标价,但下调评级从“买入”降至“守住”,因为利好因素已经反映在近期的股价涨势。

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