目标价：1.00令吉

最新进展：

我们与AWC（AWC，7579，主板贸服股）高层了解收购Trackworks（简称T公司）的60%股权最新动态。

但T公司和其国际负责人Gemac，于6月5日收到客户星辰建筑（FAJAR，7047，主板建筑股）追讨赔偿1900万令吉的信函，因所供应的机械有缺陷，导致展延收购。

行家建议：

我们了解AWC放眼在今年9月杪前完成上述收购。据估算，该公司有望在完成收购后，每股净利增长11.3%至14.2%。

不过，我们还未将上述盈利贡献纳入财测，直到收购完成为止。T公司拥有铁路领域的专业经验，因此备受看好。

尽管近期传出相关项目料被取消或展延的消息，但AWC认为，这也能带来提升和修复现有铁路的潜在项目机会。

AWC的净利具有抗跌力，且估值偏低，仅等于2019年8倍本益比。 我们维持“增持”投资评级和1令吉目标价。

若该公司的环境业务贡献比预期高，综合设备管理（IFM）业务赢得更多合约，就有潜能上调评级。而下行风险则包括合约取消及终止收购T公司。