Velesto能源
最糟情况已结束

目标价:33仙
最新进展:



Velesto能源(VELESTO,5243,主板贸服股)子公司Velesto探勘,从砂拉越/沙巴蚬壳获得约2500万美元(约1亿153万令吉)合约,向后者提供NAGA 7升降式钻油台。 

该项合约将对截至今年12月31日财年净利和净资产带来贡献。

行家建议:

我们预测,上述钻油台每日租金(DCR)料达68.5万美元(约277万令吉),符合国内和区域(除了越南)市场价。

由于潜在客户展延启动,让Velesto能源从竞标到得标所需时间,落后于我们的预测,这影响次季营运表现。



在下半年复苏前,我们认为Velesto能源在今年次季的钻油台使用率,将按季下跌。我们下调钻油台在今年的使用率预测5个百分点,至80%;营运天数预测减少20天,至290天(即占全年天数的80%)。

因此,我们预测该公司今年会亏损,不过保留2019至2020财年的财测。

我们相信Velesto能源最坏的情况已结束,国内外对钻油台的需求上升,有利于优化旗下资产。按照企业价值对重置价值比1倍水平,维持“买入”投资评级和目标价33仙。