分析：银河证券

目标价：3.84令吉

最新进展：

明讯（MAXIS，6012，主板电信与媒体股）2024财年首季（截至3月底）净赚3.53亿令吉，同比增10.31%，并且派息4仙。

此外，公司首季营业额录得26亿300万令吉，同比升增3.05%。

行家建议：

明讯首季净利报3亿5300万令吉，占我们与市场全年净利预测的26.7%与26.3%。大体符合预期。

明讯将继续专注在固定网络覆盖，首季电信营收同比增3%，住家光纤净利同比上扬13%。

5G网络框架未有定论，我们认为电信业者都保持观望状态，意味着资本支出将会减少，新品推出也会更慢。

与我们交谈的业者都希望尽快找到解决方案，然而明讯管理层也不能提供确切的时间时间表。

无论如何我们还是预计，明讯将会建立大马第二个5G网络；但在解决此问题之前，明讯或需要更长时间，租赁当前的5G网络。

目前催化剂有限，我们维持“守住”评级，同时随着我们将今明后财年的核心净利预测调低，我们也将目标价从4令吉调低至3.84令吉。