怡保花园产托
股价已反映利好


目标价:1.45令吉

最新进展

怡保花园产托(IGBREIT,5227,主板产托股)截至6月杪次季,净利年升3.7%至7018万令吉,同时也宣布派发股息2.14仙。

营业额则微涨0.5%,至1亿2796万8000令吉。

行家建议

上半年表现符合预期,我们维持今明财年3.04亿至3.12亿令吉的核心净利预测不变。

惟我们也预见,该产托旗下的两家购物广场会涉及小型翻新和维修活动,资本开销至少达1500万至2500万令吉。

2018财年,谷中城(Mid Valley)和The Gardens广场,分别会有37%和18%的出租面积(NLA)租约到期,而2019财年则会有23%和44%。

我们认为,该产托近期不会有收购资产的举动。

我们维持“低于大市”的投资评级和1.45令吉的目标价格,虽然我们相信该股基本面仍完好,但依旧谨慎看待现在的估值,并且认为大部分的利好都已经反映在股价上。

180717x1103_noresize

 

分析:肯纳格投行研究

广告

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd(6164-V)
Solution Powered by