目标价：18.90令吉最新进展

伦平（LPI，8621，主板金融股）截至今年6月杪，次季净利年跌3.4%至6573万8000令吉，或每股16.50仙，因较高的税务，以及投资收益下跌。

累计首6个月，净利报1亿3823万8000令吉或每股34.7仙，年跌0.28%，归咎于较高的索赔和疲弱的赚幅。  

行家建议

事实上，次季的火险和摩托险的净保费皆有增长。火险按季增加6.6%，按年增长3.1%；摩托险按季和按年分别涨4.9%和12.1%。

上半年的净满期保费维持强稳，按年增长12.7%，但因较高的索赔和减值，导致赚幅从去年同期的32.6%，收窄至29%，因此造成承保盈利按年持平。

我们认为，火险依旧是伦平的主要盈利动力，在上半年贡献净满期保费43%，摩托险则贡献30.9%。若从保费盈余来看，火险贡献高达70%，而摩托险贡献8.8%。

我们依旧看好伦平在普险业的领导地位，市占率为8%。虽然市场开放加剧竞争，但该集团依旧取得稳健的保费增长，因此继续建议买入该股，目标价从18.33令吉，调高至18.9令吉。