马股短期续波动
4策略选股突围

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(吉隆坡6日讯)在外围长期不稳定及贸易战加剧之际,分析员相信,富时隆综指短期内难逃波动,第三季适宜采取防御姿态,而散户能够借助4大攻略突围。

该4大策略分别是:(一)稳定增长、资产负债表和股息;(二)原油稳步复苏;(三)令吉贬值的受惠者;以及(四)主题股。

在大选前,外资的参与率依旧正面,但大选结束后,外资的卖压显著,次季共撤走了90亿令吉。

综指在一个月内,也跌破1800点和1700点这两道关键心理水平。

丰隆投行研究分析员表示,假设外资持续抛售,综指的上涨潜能就会受限。随着外资流出,令吉上半年尾也随之贬至4.0385。

在隆新高铁及捷运路线3告吹之后,外资或感受到近期的不稳定因素进而逃离马股。不仅如此,庞大的国债也是令外资却步的原因。

然而,分析员指,正在进行中的轻快铁路线3、捷运路线2和砂拉越的泛婆罗洲大道,以及重新检讨东海岸铁路计划(ECRL),都能暂时缓冲建筑领域的下行风险。

在国外充满风险及国内着手重组的情况下,分析员坦言,负面因素将多过正面因素,短期内市场的波动还会继续。

因此,第三季的投资策略,分析员建议采取一个更防御的姿态,并通过4大策略,深度探讨潜在的股项。

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(一)稳定增长、资产负债表和股息

为了减轻第三季的潜在下行风险,投资者应该专注于基本面稳健的抗跌股,特别是过去数年有充裕净现金、稳定派息潜能的股项。

若特朗普再公布任何举措,导致市场流通量紧缩,抗跌领域如制药或保健股,都能缓冲相关冲击。

分析员看好永信东南亚(YSPSAH,7178,主板消费产品股)和PECCA集团(PECCA,5271,主板工业产品股)。

(二)原油稳步复苏

根据分析员以往的技术分析,估计布兰特原油或重新尝试站上每桶70美元,且中至长期内料迈向每桶88美元。

虽然石油输出国组织(OPEC)7月1日宣布增产100万桶,但这个潜在的上升周期,或会被伊朗的制裁和委内瑞拉的产量下跌所拖累。

凭着稳定的复苏,油气领域料重新吸引投资者的眼球,且可能会有上涨惊喜,如世霸动力(SERBADK,5279,主板贸服股)及鹏达集团(PANTECH,5125,主板贸服股)。

(三)令吉贬值受惠者

在内外均有不稳定因素之际,美元兑令吉短期内仍会走强。

因此,在令吉近期会贬值的前景下,分析员将留意出口主导领域,如半导体及手套,因美元走挺意味着营业额和净利会更高。

分析员青睐前研科技(FRONTKN,0128,主板科技股)和广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)。

(四)主题股

随着新政府公布内阁成员,分析员预计,政策会有新更动,而陷入胶着状态的事情,如雪州水供问题料会得到解决。

因此,分析员相信,水务相关股项如达力(TALIWRK,8524,主板贸服股)料能从中受惠。

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第三季7大首选股

永信东南亚10本益倍比诱人

永信东南亚(YSPSAH,7178,主板消费产品股)是马股4大制药商之一,旗下产品范围广泛,包括仿制药、非处方药、水产及兽药等。

该股股价从2015年7月的3.49令吉,下跌了48%至2016年12月的1.80令吉。随后,又重新回弹77%,去年8月企于3.19令吉。

目前,该股是以2019财年10.4倍的本益比价位交易,比同行要低30%。

此外,该股2017至2020年的每股净利年均复增料有22%。

PECCA订单销售续强劲

PECCA集团(PECCA,5271,主板工业产品股)是我国最大的汽车皮革内饰业者,市占率超过65%。

分析员认为,该公司主要客户的强劲销售订单料能持续,特别是第二国产车,因市场对新一代迈薇需求高企,零税率也助一臂之力。

分析员仍正面看待该股表现,因其估值仅是2019财年本益比的9.3倍,比同行要低43%。

不仅如此,2019至2020财年的周息率也料有7.2%至9.6%。

前研科技增长潜能看涨

前研科技(FRONTKN,0128,主板科技股)的增长和赚幅走高的潜能,将来自台湾、新加坡和大马的半导体业务,因主要客户都在加速产能扩张。

同时,其油气领域也在逐步转盈中,归功于国际油价回弹,带动订单复苏。

以45.5仙的股价来看,该股目前正以2018财年11.4倍本益比的价位交易,若排除9600万令吉的净现金(约每股9仙),该股的估值甚至更便宜,是本益比的9.2倍。

广宇工业估值仍便宜

广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)主要制造工业电子产品,以支撑医疗、汽车、工业级电子工业领域。

由于首季交出令人失望的表现,市场预期接下来季度的净利会有改善。

该股估值仍便宜,是2019财年本益比的9.3倍,主要由2017至19财年13%的每股净利年均复增,和5.3%的诱人周息率所支撑。

世霸动力手握66亿订单

世霸动力(SERBADK,5279,主板贸服股)的业务,是提供工程服务给油气及发电领域。

分析员认为,估值依旧便宜,是2019财年本益比的11.1倍,2018至2020财年的净利年均复增有17%。

该公司订单持稳在66亿令吉,能提供未来两年的净利能见度。

鹏达慷慨派息

鹏达集团(PANTECH,5125,主板贸服股)旗下有两个业务,分别是贸易和制造。

2018财年,该公司的营业额涨28.2%至6.147亿令吉,而净利则激增58%,报4700万令吉。

在过去三年,该公司一直都以出色的股息奖励股东,每股股息有1.7至2.5仙,相等于是2.9至4.2%的周息率。

达力股价有上涨潜能

分析员相信,达力(TALIWRK,8524,主板贸服股)稳定的营运现金流和持续净利,让该股成功跻身抗跌主题股。

虽然7月份股价已经走高了30%,但随着陷入胶着的雪州水务事件即将得到解决,股价预计还有上涨的潜能。

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