目标价：1.22令吉

最新进展：

随着种植领域今年1月到5月的原棕油平均销售价格，低于预测，仅每吨2442令吉，分析员下修整体平均销售价预测6%，到2450令吉。 

2019和2020年的平均销售价预测，也分别降到每吨2500令吉和2600令吉。

莫实得种植（BPLANT，5254，主板种植股）今年首季的鲜果串产量年增8%。

行家建议：

莫实得种植今年首季的鲜果串产量，占了我们全年预测的22%。

该公司2018财年的原棕油鲜果串产量，料年增5%，到102万公吨，扭转2015年局势。不过2017到2020年中期内，鲜果串产量的3年年均复增仅3%，因为棕油树的树龄偏高，平均15年。

同时成本偏高，尤其大马财务报告准则116（MFRS116）执行后，贬值更高会冲击净利。

加上新政府承诺未来5年内，把最低薪金调高到1500令吉，也导致莫实得种植压力加重，所以我们下修该股2019财年每股净利预测6%。

我们认为，因缺乏营运增长潜能，莫实得种植需继续卖掉主要地点的地库，才能维持高派息率。