每人都对财富创造有兴趣，可是每当我们谈到如何创造财富，或让自己的财富增值时，闪过我们思绪的，大多是关于如何投资，想知道哪项投资计划最好，想知道哪里可以找到没有风险稳稳定定就能够轻而易举赚取比定期存款利率高几倍的投资等。

没有经验的投资者，在踏出自己非常熟悉的舒适区前感到不安，可能还会认为把钱留在无风险的存款是最佳选择。

如果这种恐惧感没有获得适当的调解，可能会把想要投资的念头都给抛弃掉，决定安守本分，寄望通过劳力换取的收入，替自己增加财富及完成人生梦想。

对于一些个性或人生阅历比较丰富的人，想要投资时，虽然不太熟悉，但因为个性比较进取和积极，加上身边的人都有不错的投资经验和回酬，恐惧感会较少，因此果断地踏出第一步。

其实，想要通过投资让财富增值，是一种非常重要的想法，就像上个星期的专栏所谈及，一个财商合格的人，需要了解三项现实，通过时间和复利财富增值是事半功倍；通货膨胀导致购买能力缩小；分散投资有助降低亏损风险。

而我们就是寄望通过投资，抵御通胀的破坏力。但是，如果是听了他人的良好经历及回酬后才蠢蠢欲动，就要注意可能会蒙受不必要的亏损了。

今天，我的客户介绍了一位朋友来谈财务疑问，我尝试解答。

原来，这位友人是刚决定要买一间产业，也已通过公积金第二户头申请提领，可是，却想把这笔钱拿来做投资，以便在约3年后有一笔钱支付简单的装修费用。

“毕竟，我听朋友说他通过你管理的投资组合是，有这个X%的回酬率，如果我也投资那就容易得多了”。

不同时段进场结局大不同

刚听到这里，我无奈的傻笑一会儿，然后说“要是你投资了，不会赚X%，反而有-X%的亏损，在你领了钥匙后，是否可以在没有相同装修工程的情形搬进去住呢？”

这位新朋友就看着我而停止了一会儿，然后说“肯定不行啊！”。

有一点我们需要清楚的是，如果今天我开始投资在一个股票，或者一个信托基金，或者是一个交易型指数基金（ETF），而我的投资期限是3年，那么在3年后，我的总回酬及投资的经历是好是坏，就直接与今天开始算起到3年后所投资的资产表现有关。

如果你有同样的3年期限，可是在3个月后才开始投资在和我所投资一摸一样的资产，你的回酬报和经历是好是坏，则是以3个月后的那一天算起，因此，我们有不同的入场时间，会有不一样的过程。

因此，可能我会在3年后有一个X%的回酬；但是你就未必是X%的回酬率了。

人类越亏损越激进冒险

以上的图仅是一个例子，并非根据任何基金或股票的价格走势所绘制。

甲君开始投资后，就持有相同的基金，直到3年后才把资本带利一起套现，这时他发现资本增值了（在这个例子中获利多少不是重点）；乙君则听甲君分享了一个很好的基金，才刚投资不久，就发现户头的价值不停往上攀，于是就决定听信他朋友的建议，也一起投资了。

如果，乙君根据自己的3年时间才离场，乙君则只有拿回本钱而已，仿佛3年时间钱是存在家中的美禄罐里，完全没有增值。

当然，如果甲君和乙君的关系很好常有联络，当甲君想要离场时想起当初自己曾经向好友提出这建议，他可能会和乙君说要离场了。

听说介绍自己投资朋友要离场的乙君，也可能想要和甲君一同离场；可是，当他看一看户头的价值时，就会发现他的友人投资有获利，可是自己在那个时候是有不小的亏损的。

这个时候，如果你是乙君，你还会觉得甲君介绍了一个好康给你吗？

假设你没有对甲君的介绍引发任何的不满，但是在这个时候，身为乙君的你，还会想在这个时刻离场吗？

根据对人类金融行为的研究，当我们面临亏损的时候，我们反而会表现出更加进取冒险的精神，会希望可以“回本”。因此，乙君可能会做出等到自己的投资可以回本的一天来临后才离场的选择。

如果有信心等一等就可以回本，等了几年才真的如愿以偿，其实也不知道应该庆幸与否，因为等待已经浪费了时间，其实也是一种相当昂贵的机会成本；而且通货膨胀不会在这段期间小休片刻。

在更加极端不幸的情况下，如果乙君决定要等多几年，可是由于情况不允许，需要用到这笔钱，必须在还蒙受亏损的时候忍痛离场，就会把这原本在纸张上的亏损，变成真正的亏损。

缺风险管理后患无穷

当我们投资时，可能没有做好一些安全措施或基本的风险管理就向前推进，这样的大意错误，会在投资表现不佳或世道不景时，导致投资者经受不必要的狼狈。

在现实生活，不是每个投资者在做了离场决定后，就可以等到那一天来临。

如果你所投资的基金或产品，不是自己所能够承担得起的风险，绝对有可能在价格往下跌后，要等上3、5、7年后才有机会从悬崖中爬出来。

这些都不是空说吓人，而是有真实的个案和例子可以做参考。

如果想要知道自己的投资组合，是否合适自己的计划和目标，是否有一个合理的风险分散，又或者自己的投资组合陷在一种不乐观，让你不知道应该如何重组的情况，可以通过一位合格的理财规划师帮你审核，以便获得合格的咨询和建议，让你了解自己的选项及如何调整，以便重新出发，为人生大计和梦想继续前进，不跌入停滞不前的困境。

若你有任何理财投资疑难杂症，请联络笔者以便能在此为你解答。

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