财经

乔治肯特
估值低可买入

2018年06月14日

目标价：2.20令吉
最新进展：



乔治肯特（GKENT，3204，主板贸服股）截至4月杪的2019财年首季，营业额年跌22.9%，至9976万2000令吉；净利则按年涨16.4%，至2153万5000令吉或每股3.8仙。 

行家建议：

若排除汇兑收益，乔治肯特的首季核心净利实为1890万令吉，占我们和同行预期的13%。不过，上半年表现通常较为疲弱，预计下半年会更强劲。

虽然首季营业额因当前入账速度和水表订单而大跌，但核心净利仅年跌4%，归功联号和联营贡献大涨479%，主要功臣是轻快铁3工程。

考虑到轻快铁3的大部分合约已颁出，且已展开工程，我们相信政府会继续该项目。目前，国家基建公司还未敲定总建筑成本，我们预计会超过90亿令吉。



之前，乔治肯特在17.3倍本益比交易，我们认为估值较高；但随着全国大选后大型基建项目被取消，该股遭卖压，如今更显现价值，因此从“低于大市”调高至“超越大市”。

目标价2.20令吉，低于先前的3.65令吉，是根据2019财年8.8倍本益比来计算，包括水表业务10倍本益比、建筑业务9倍本益比、轻快铁3的工程交付伙伴（PDP）费用，以及净现金折价30%。

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财经新闻

246万扩展水表业务 乔治肯特越南设厂

2024年01月15日

（吉隆坡15日讯）乔治肯特（GKENT，3204， 主板建筑股）通过子公司与越南商人范阮宏（Pham Nguyen Hoang，音译）达成合作，投资53万2000美元（约246万令吉）在越南设立名为乔治肯特（越）有限公司（GKV）的子公司，将水表生产业务扩展到该国。

根据文告，乔治肯特将持有GKV的70%股权，而范阮宏则持有其余30%股份。

年产60万个

GKV公司的主要业务将是装配乔治肯特旗下品牌的水表产品，以及该公司名为“SisBa”的自动化水表读取系统。

GKV公司的越南新厂完成后，有能力年产60万个水表。

乔治肯特称，越南在过去25年来，一直是乔治肯特水表产品的最大出口市场，而范阮宏是一位知名的当地商人，拥有水表分销业务相关的30年以上经验。

乔治肯特主席丹斯里陈溪福通过文告称，GKV公司的成立，反映出该公司通过合作来推动成长的信心。

“凭借我们的丰厚经验，以及范阮宏先生在越南的专业能力，GKV公司将会为越南水务基建发展带来重大贡献，同时也促进该国的永续方案。”

他补充，在年产量达60万个水表的新厂支撑下，乔治肯特可巩固在水表行业的关键地位，同时加强该公司的能力，以满足越南和周边区域不断上涨的水表需求。

 

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