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全球股市震荡有多凶猛？
最大主权基金巨亏823亿

2018年04月29日
这是该基金在连续7个季度获得正回报后，首次出现亏损；其中股票投资组合表现糟糕，投资回报率下滑2.2%。（网络图）

全球最大的主权基金挪威主权财富基金竟然扛不住了。

挪威主权财富基金近期发布了一则令人震撼的公告：受全球股市抛售潮的影响，挪威主权财富基金第一季度损失1710亿挪威克朗（约823亿令吉），收益率为-1.5%。



挪威主权财富基金的首席运营官Yngve Slyngstad 说：“该基金目前最显而易见的风险是，股票占总资产的70%。这意味该基金的资产价值变化，几乎由全球股市波动主导。”

在挪威主权财富基金的投资组合中，房地产投资在第一季度获得2.5%的收益，但房地产只占该基金投资组合的2.7%，对整体的投资收益没有决定性影响。

挪威主权财富基金固收方面的资金配比为31.2%，重仓短期债券，一季度在固定收益方面的收益为-0.4%。该基金在第一季度末持有750亿美元的美国国债、220亿美元的德国国债和140亿美元的美国国债。

ZeroHedge 评论称，重仓短期债券意味着对债券收益率上升没那么敏感。这也意味着，如果收益率下降，即10年期美债收益率无法突破3%，那么该基金在固收方面的投资收益将下降。

和其他的投资机构一样，挪威主权财富基金也对美国保护主义感到不适，特别是在美国薪资水平不断增长，以及加息预期上升的背景下。



据挪威主权财富基金的报告显示，美股占该基金股票投资组合的36.1%，重仓的股票为科技股，微软、苹果、Alphabet以及消费品公司Nestle。

在2018年3月，挪威主权财富基金警告称，如果今年股市持续震荡下跌，挪威克郎继续升值的话，该基金将损失4200亿美元，也就是在现有的资产估值上减少40%。

新闻来源：凤凰网

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挪威主权财富基金上半年回报率达10%

2023年08月16日

（奥斯陆16日讯）挪威1.4兆美元规模的主权财富基金上半年回报率为10%，回报额1430亿美元，该基金继录得史上最差年度表现之一后，正在重回正轨。

该基金周二晚在其网站公告称，截至6月份的首六个月，股权投资回报率近14%，固定收益投资回报率为2.3%。非上市房地产持有规模下降4.6%。

美国科技股继2022年表现疲软之后出现反弹，提振了该基金的回报。在物价快速上涨、央行加息抗通胀，同时美国和欧洲银行业出现动荡之际，这家总部位于奥斯陆的基金应对得当。

尽管如此，该基金还是受到了硅谷银行金融集团旗下硅谷银行倒闭的冲击，这促使总执行长尼古拉·坦根在4月向议员表示，他的重点是未来尽量减少对所谓“烂苹果”的风险敞口。他还多次警告称，借款成本和通胀飙升可能会影响未来几年的回报率。

截至上半年末，股票方面其持有量最大的是苹果公司、微软公司和谷歌母公司Alphabet，而债券方面持有最大的是美国国债，其次为日本和德国政府债券。

该基金表示，受非上市房地产和可再生能源基础设施的拖累，其表现落后于基准0.23个百分点，为连续第三个季度出现相对回报为负。非上市房地产的贡献为负0.26个百分点，主要受美国写字楼投资所累。

1990年代成立德挪威主权财富基金，主要负责把挪威的石油和天然气收入投资于海外，是全球最大的单一股票持有人，主要跟踪基于议会颁布框架的基准指数。

该公司表示，股权投资占基金价值的71.3%，固定收益占26.4%，非上市房地产占2.3%，非上市可再生能源基础设施占0.1%。在截至6月份的六个月中，政府在该基金中存入3890亿克朗（约370亿美元，或1717亿令吉）。

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