财经

西港控股
2年财测下修

2018年04月21日

目标价：3.60令吉
最新进展：



西港控股（WPRTS，5246，主板贸服股）在去年完成CT9货柜终站第1阶段拓展，并将货柜吞吐量提高至每年1400万标准货柜。未来2至3年内，料不会继续拓展CT9货柜终站。

同时，西港控股也获准，拓展CT10至CT19货柜终站，长期内，预计CT10至CT19货柜终站将提高整体货柜总吞吐量增至每年3000万标准货柜。

行家建议：

因为船运联盟重组在4月才生效，本财年首季，西港控股的货柜吞吐量将较为疲弱。

我们相信，上财年的900万标准货柜，会是该公司未来内部增长最新的比较基础，且本财年的吞吐量也将仅呈单位数增长。



整体而言，盈利将单位数增长，因少了投资税务奖掖，会导致税务和财务成本走高，因此今明2财年的核心净利预测，分别下修22%和19%，维持“跟随大市”评级，但下修目标价至3.60令吉。

股价过去12个月下跌了12%，我们相信，目前已属于合理水平。

反应

 

行家论股

【行家论股】西港控股 最新业绩符合预测

2024年05月03日

分析：马银行投行研究

目标价：4.43令吉

最新进展：

货柜营收提升，带动西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）2024财年首季净利同比增长11.40%，至2亿450万7000令吉。

该公司向马交所报备报备，首季营业额年增5.90%，至5亿4315万3000令吉。

西港控股 WPRTS

（取自公司官网）

行家建议：

西港控股首季核心净利达2.05亿令吉，符合我们与市场预期，占全年预测的25%。

公司当季货柜吞吐量同比增长5%，与其增长指引一致，略高于我们预测的4%增长率。

我们了解到，港口需求的增加主要是由竞争性出口和外资直接投资（FDI）推动的，不过受到红海中断影响，转运量部分在亚欧运量同比下降18%下受到打击。

如今，随着亚洲内部贸易的持续增长和我国FDI的增加，将促进港口运量扩张，我们对西港控股的前景抱持乐观态度。

另外，我们认为，期待已久的CT10至CT17货柜码头拓展计划完成后，将进一步扩大公司的增长前景。

截至2023财年末，公司净负债率为0.08倍，拥有可观的债务可见，并由每年超过8亿令吉的强劲自由现金流量（FCF）支撑。

综合以上，我们维持盈利预测、4.43令吉目标价，以及“买入”评级不变。

西港控股股价走势03/05/24

视频推荐 ：

反应
 
 

相关新闻

南洋地产