UEM阳光
甲洞项目受看好

目标价:1.36令吉
最新进展:

UEM阳光(UEMS,5148 ,主板产业股)独资子公司Sunrise公司斥资2亿7931万6275令吉,认购吉隆坡产业发展商Mega Legacy大马(MLM)50万1股或50%以上股权。

之后,MLM将会用4亿1640万令吉,向吉隆坡市政府收购甲洞大都会公园附近的10块地皮,共占地72.73英亩,属租赁地契。

UEM阳光将会与MLM合作,打造综合产业项目,预计发展总值达150亿令吉,发展期料长达15年。

行家建议:

正面看待这项收购,因将巩固UEM阳光在巴生谷的地位。

由于甲洞项目发展预计会在2019财年才开始,因此我们维持2018财年的净利预测。

UEM阳光称,会用内部资金完成收购。我们预计,在2017财年杪,公司负债率会由0.46倍升至0.5倍。

另一方面,UEM阳光会继续通过套现资产和清空库存,来改善现金流。

把新收购地皮纳入计算后,我们将UEM阳光目标价从1.26令吉,调高至1.36令吉,维持“买入”评级。

分析 :MIDF投资研究

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