Kerjaya
31亿订单待进账

目标价:1.71令吉最新进展

Kerjaya(KERJAYA,7161,主板建筑股)获得2018财年首个项目,负责兴建武吉免登城市中心(BBCC)服务式公寓,合约总值约3亿5730万令吉。

独资子公司Kerjaya Prospek(马)私人有限公司,获得BBCC发展私人有限公司发出的建筑合约,负责兴建2座服务式公寓。

纳入年头所获合约计算,未入账订单高达31亿令吉。

行家建议

虽然Kerjaya未入账订单高达31亿令吉,但我们仍下调2018至2020财年新订单预测,至每年7亿令吉(相比上次为10亿令吉),归咎于房市仍旧低迷不振,尤其是高级住宅方面。

由于房市依旧低迷,我们下调2018至2020财年财测,分别是5%、9%和17%,并下调目标价至1.71令吉。

目标价是以2019财年每股盈利14倍本益比计算,符合中小型建筑股13至15倍区间。

尽管如此,基于Kerjaya盈利确定性高、专注高赚幅的住宅项目,以及过去与大马主要发展商良好的合作记录,因此,我们维持“守住”评级。

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