独家报道：苏韵鸰

（吉隆坡21日讯）开放首周借贷额即高达7.2亿令吉的公积金“第二户头申贷便利”计划（FSA2），借贷热潮预计会至少再延烧3个月；唯理财投资专家提醒部分抱着“以债抵债”心态的借贷者需谨慎，公积金局没有“责任”确保派息率需高于银行借贷利息，借贷者最后可能得不偿失！

“第二户头申贷便利”计划从本月7日开放申请，短短在7天内（至14日）就有3万4643名人申请符合资格，而且涉及借贷额高达7亿2200万令吉。

鑫资金投资有限公司创办人兼投资总监张国林受访时指出，相信“申请热潮”不断，至少要等2至3个月才会放缓。

他说，不排除有申请者暗自打起如意小算盘，抵押公积金向银行借贷，贷款利息为4.5%，公积金派息高过银行利息，相对就会有小赚幅。

“但实际上这计算不可靠，也可能发生银行利息比公积金平均派息率更高的情况，这个做法得不偿失。我认为，反而把这笔钱投放在高过5%回酬率的投资才正确。

他强调，公积金局没有“责任”派息高于银行借贷利息，这只是借贷者纯粹是“自我理想化”的想法。

相对于之前允许会员提款应急的措施，“第二户头申贷便利”只涉及会员用本身的公积金存款抵押给银行借贷，公积金局可供投资的资金不受影响。

张国林指出，海外股票投资回报是公积金局资产主要贡献，但基于全球经济前景难于预估，公积金局难以担保100%稳赚，这些都受到外来投资环境影响。

马来西亚财务规划理事会（MFPC）署理总会长庄国辉博士则认为，抵押公积金借贷计划出发点是好事，但这不能成为举债负担，更不能小看抵押公积金借贷的影响力及以债抵债的后果。

他强调，公积金局派息依赖市场表现，无法笃定派息率维持在水平线上，因此申请抵押公积金借贷者，债务偿还期可达10年，必须清楚自身的财务根本问题对症下药，否则会永无止境陷入借贷的漩涡。

张国林进一步解释，申请者可能处于以债抵债方式，用钱缴付房贷、车贷或其他贷款，以减低银行的借贷利息，可是这笔钱绝对不能用作挥霍，更应适时检讨消费行为。

提款等于变相延长退休

“第二户头申贷便利”计划首阶段开放给40岁以上的合格会员申请，庄国辉认为，申请者必须意识到，提款也变相是等于延长自己退休期限，需要更长的时间工作，以填补退休金的缺口之余，更要确保有足够的现金流。

“晚年的消费、储蓄和投资之间达到平衡，也是40岁以上申请者必须慎重考虑的事。”

至于第二阶段即将开放给40岁以下申请者，他则认为，一旦提前取款或抵达公积金借贷，年轻的申请者需要用3至5年还债，根本没有时间累积财富，今朝有钱今朝还债，财务问题也会渐渐浮现。

庄国辉说，“第二户头申贷便利”计划申请者分为两大类别，有规划和没有规划型。

“有规划的申请者，获知抵押公积金借贷的利息，比银行提出的个人借贷或信用卡贷款利息还要低的道理，加上开斋佳节种种开销，都会提前做好准备。”

他形容，申请“踊跃”也会根据时间点有所改变，如刚好遇到佳节、孩子开学及深造等，相信有更多人有计划地借贷。

“反观没有规划型的申请者，抱持‘不拿白不拿’盲目跟风的心态。”

他坦言，没有规划型的申请者根本不了解借贷或偿还贷款，先用未来钱。

“只有接近退休年龄才会有危机感，时下年轻人对退休金的意识感到模糊，加上各种“说走就走”消费和及时行乐享受当下的心态持续抬头，潇洒自如的消费模式，总会认为退休是很遥远的事。”

可否仿效新加坡公积金局？

新加坡公积金局实施强制性的储蓄计划，主要是应付退休、健保和购房需求，甚至计划在2030年提高退休年龄至70岁，大马是否可仿效此番作业？

庄国辉说，新加坡公积金提前申领程序不容易，而且退休期以按月分期给付形式支付，无法一次性提款的作业方式，见仁见智，毕竟国情不一样，未必大马人能接受。

“不过提高退休年龄也是其中一个建议，拥有丰富的资历与经验，退出职场变得无所事事，怪可惜的。”

他觉得大马目前的法定退休年龄为60岁，这些资深的雇员若能回到工作岗位继续贡献社会，不仅可提高生产力，同时可缓解社会劳动力短缺问题，也给老龄劳动人口带来收入，也让许多国家的养老金机构得以弥补财务缺口。

但他也透露，马来西亚资本市场研究所（ICMR）也着手探讨国民对于退休金的态度，展开研究退休的概念。