吉隆甲洞
联营业务短期没赚头

目标价:29令吉
最新进展:

吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)与印尼合作伙伴携手,经营综合油棕炼油中心。

独资子公司吉隆甲洞种植控股,将以1650亿印尼盾(约4503万令吉),认购联营公司Perindustrian Sawit Synergi的16万5000股,或75%股权。

公司称,将以内部融资方式完成上述活动。

行家建议

我们中和看待上述消息,因这项联营合作,无法在短期贡献高净利,单是建设炼油厂房可能就需要2年时间。

我们相信,棕榈处理厂应该会在两年后才开始建造。

维持今明财年的净利预测。上述活动对负债的影响应该也不大,因此净负债率预计会维持在0.23倍。

另一方面,吉隆甲洞放眼今财年鲜果串产量会有5%增长,并看好印尼园丘的树龄年轻,鲜果串产量有望继续改善。

维持目标价29令吉,继续建议买入公司。吉隆甲洞的净利表现稳健,同时2.5%的周息率也相当可观。

分析:MIDF投资研究

分析:MIDF投资研究

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