BIMB控股
估值低可买入

目标价:5令吉
最新进展:

BIMB控股(BIMB,5258,主板金融股)在截至去年杪的2017财年末季,净利按年涨7.3%至1亿4964万令吉;营业额也年升7.5%,至9亿4604万令吉,归功于保险和贷款业务表现良好。

累计全年,净利年增10.9%至6亿1984万令吉,营业额年升5.5%至37亿2160万令吉。

该行放眼今年贷款增幅达8%至10%、稳定净利息赚幅与贷款成本和提高资产素质。

行家建议:

虽然我们评级与多数证券行一致,但所提出的财测高于市场,这是因为我们更看好BIMB控股在贷款增长和成本控制的表现。

该控股的缺点是流通量低,因为股东持大份额股权。

鉴于BIMB控股拥有健全的财务表现,我们相信,目前的估值已显示被低估。

若该控股的贷款增长高于市场平均,能够证明市场上的怀疑论者是错误。

我们认为,目前的股价已为投资者带来买入良机,趁低买入表现稳定的回教银行业者。

我们保留BIMB控股财测,并采用戈登增长模型估价和纳入今年账面价值预测1.7倍,维持目标价5令吉和“买入”投资评级。 

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