东益电子
净利看涨74%

目标价:6.88令吉
最新进展:

东益电子(GTRONIC,7022,主板科技股)在今年首两月的光传感器销量维持强劲,达每月3000万架。

但由于其客户需耗尽库存,该公司预测3月至5月销量会减少。

虽然如此,东益电子仍持续研发新产品,更有客户要求准备额外2万平方尺的厂房,来扩大其传感器的产品范畴。

东益电子在今年的资本开销为4000万至5000万令吉,比去年的1.09亿令吉低。

行家建议:

东益电子在2017财年末季的净赚幅,按年和按季分别增6.5和5.6百分点,至23.6%。

由于面对更高的固定成本和折旧开销,我们认为这无法延续至今年次季,最快要到下半年才会回升。

我们下调今明两财年的净利预测18%和8%,因为下修传感器销量和赚幅预测。

不过,今年净利仍有望按年增74%。

东益电子在新加坡的垂直腔面发光二极管激光器(VCSEL)厂房将在明年投产,料能带动增长。

按照17.5倍的2019财年本益比预估,我们下调目标价至6.88令吉,维持“买入”评级。

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