OCK集团重视盈利提高赚幅

目标价:0.94令吉

最新进展:



我们与OCK集团(OCK,0172,主板贸服股)高层会面,了解到该集团更重视盈利能力。

该集团截至去年杪2017财年末季,净利按年下跌41%,至697万4000令吉或每股0.8仙,归咎于从事维修的印尼子公司Putra Mulia电讯私人有限公司表现平淡。

行家建议:

我们正面看待这项企业的发展理念,即重视盈利能力,因为该公司在过去数年赚幅不断萎缩。

我们预测来自区域项目的营业额贡献比重,将从去年的34%,提高至今年的40%,归功于来自缅甸和越南的订单增加。



我们也相信,继与数码网络(DIGI,6947,主板基建股)和大马爱立信(Ericsson)达成电信塔管理服务合约后,OCK集团能够获得更多大型电信塔维修工程。

潜在的合约来源,包括亚通(AXIATA,6888,主板贸服股)旗下天地通(Celcom)和砂拉越州政府公司,目前该集团正与这些单位洽谈中。

在保守估计增长预测和总赚幅,以及考量到该集团未来完成收购东南亚电讯控股60%股权后的商誉摊销,我们下砍今年核心净利预测12%。

同时,也下调2019财年核心净利9%;维持“买入”投资评级和目标价94仙。