股市暴跌后再洗牌/叶得利

上周对于全球股市而言是个灾难性的一周。

美国股市的大幅下挫,资金外流规模创下历史纪录高位,以及资本市场波动性增加,令许多投资者对于新一年的市场平衡点感到担忧。

投资者普遍上通货膨胀的上升预期,导致道琼斯指数上周跌幅超过5%,令上两周以来的总跌幅达到2400点。

同时,数据显示在今年2月份的首周里,全球投资者从美国共同基金和交易型指数基金(ETF),总共撤出了229亿美元(约900亿令吉)资金,创下了净流出金额的历史新高。

此外,芝加哥期权交易所的波动率指数(用以衡量标准普尔500指数的预期波动指标)也上涨近70%,是自2015年8月以来的最高波动水平,这显示出这段时期的期权买卖交易量异常波动。

该周海外股市也难以幸免,欧洲和亚洲主要股市跌幅均不低于5%。

本轮股市的大跌幅波动,已经促使投资者们和分析师特别警惕整体市场的潜在风险,因为在过去的两年里,美国股市几乎都在持续走高。

美企业绩不俗

本轮美国及全球股市的大幅下挫,让那些习惯了股市稳定长期趋势的投资者感到惊弓之鸟。

根据已经公布的美国企业业绩报告,去年第四季的标准普尔500指数成分股,其盈利较2016年的同期增长了30%,这些公司额营业额也取得8%的增长率,

所以基本上,美国各企业的上季业绩都算是不错的。

同时随着美国税务改革措施将在2018年内落实,可以说美国企业今年的业绩应该是稳健的。

因此,本轮波动似乎是投资者在市场利好情况下的套利举措。

尽管全球股市在上周呈现颠覆式激烈波动,国际黄金价格在上周出现先涨后跌,呈现两个月以来的最大跌幅过后趋于平稳,这说明投资者并没有过度担心股市会进一步大幅下跌。

同时,美国国债的长期收益率水平也基本持平,这隐喻投资者的理性预期美国未来的稳健经济增长,将在长期内利好整体市场。

国际资本市场在往后将可能迎来另一轮挑战。

作为反映全球经济增长的另一个晴雨表,国际铜价跌至两个月以来的最低水平,而国际油价自今年年初以来也首次跌破每桶60美元。

机器人理财助降风险

一些高风险债券已经遭到大量抛售,投资者也开始买进美元以求避险,加上地缘政治潜在风险,将加大市场不确定性。

也许未来的强大人工智能科技,可以在协助降低整体市场风险作出贡献,例如分析数千万个股市投资者的风险偏好。

这样的话,金融机构和投资者可以提前进行必要的风险管理。

如今一些银行也开始人工智能的手机版理财用用软件。

大众客户只需用手指点击手机测试自己的财务状况,智能系统就能对客户现有资产配置,进行智能化诊断和点评,通过系统算法提出个性化理财建议。

结合大数据和人工智能的AI金融科技理财,可以分析数千万人甚至上亿客户行为投资偏好。

重点是,软件能够结合客户在不同年龄层的人生财务状况,在风险可控的前提下平衡客户的各维度理财需求。

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