目标价：2.18令吉最新进展

截至去年9月杪，WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）未完成建筑订单达60亿令吉，打破记录，可忙碌3年。

上财年该公司取得21亿令吉新合约，主要是基础建设项目。

行家建议

与管理层目标一致，我们假设WCT控股今明财年各取得20亿令吉新订单。

据悉，该公司有意竞标基建项目如东海岸铁路项目（ECRL）、西海岸大道（WCE）、泛婆罗洲大道和产业项目，譬如敦拉萨国际贸易中心（TRX）及Kwasa白沙罗。

正面看待，因基建项目息税前盈利赚幅为8%，高于非基建项目的5%至6%，也代表着WCT控股在开放竞标系统下，取得合约的能力。

另外，产业业务有进一步上行的潜力，因新管理层正改良产品，并调整现有项目组合，包括减少住宅单位面积，迎合对价格敏感的买家。

建筑业务入账将走高，分别提高今明财年盈利预测20%及23.5%，上调评级至“买入”、目标价至2.18令吉。

除了盈利强劲增长潜能，WCT控股可能通过脱售或成立产托，来释放投资产业价值。