目标价:22令吉
最新进展:

国油气体（PETGAS，6033，主板工业产品股）宣布“第三方准入”（TPA）措施今日生效。

同时，能源委员会确定维持半岛天然气使用系统、马六甲双溪乌当（Sungai Udang）以及边佳兰液化天然气再气化终站的使用收费，直到年杪。

行家建议:

收费维持不变对国油气体而言是项大好消息。这个因素在去年拖累股价，接下来也是个威胁，直到宣布新收费。

即使是宣布新收费架构，预计对盈利的影响中和，因政府会保护国油气体的利益，确保盈利。

根据成本转嫁机制（ICPT）和天然气成本转嫁机制（GCPT）的经验，国家能源（TENAGA，5347，主板贸易服股）和大马天然气（GASMSIA，5209，主板贸服股）也没有受影响，成本皆转嫁给最终用户。

另外，TPA也不会影响盈利，因为国油气体只是运输和处理，并非供应天然气。

TPA最多只会影响国油和大马天然气。

尽管目前股价已从低位回弹约19%，相信该股依然被低估。

维持盈利预测和22令吉目标价。在最糟的情况下，分类加总估值（SOP）和未来盈利会跌8%。