发股贷款 4月完成
顶级手套13.7亿购Aspion

林将源(左起)、刘振源、林伟才和李金谋,一同宣布顶级手套和Aspion的未来大计。

(吉隆坡12日讯)顶级手套(TOPGLOV,7113,主板工业产品股)与Adventa资本有限公司达股权买卖协议,通过贷款和发股,以13亿7000万令吉,收购Aspion私人有限公司全数股权。

顶级手套在今天的汇报会宣布,这项收购需通过在3月中举行的股东特别大会,预计今年4月完成。

顶级手套執行董事林将源说明,将会通过12亿3300万令吉的回教贷款,来完成90%的收购价。另外,顶级手套将向Adventa资本发出总数2050万新股,每股定价6.6813令吉,总值1亿3700万令吉,来满足另外10%的收购价。

新股发行定价,相等于截至去年11月24日止的5天交易量加权平均市闭市价。

这项收购也伴随着Aspion两年的盈利保证,即截止10月杪的2018财年的8090万令吉及2019财年的1亿830万令吉。

顶级手套也同意从Aspion旗下的Finessis手套品牌,在2018年至2020年财年的销售净利中,提供总值为2亿3720万令吉的奖励金给Aspion。

顶级手套董事主席丹斯里林伟才指出,按照Aspion业务表现计算,这项收购本益比为16.93倍,价位合理,因为这处在目前国内手套领域的本益比范围内,即14.1倍至36.7倍。

需十年回本

林伟才也提到,这项收购需长达十年回本。不过对顶级手套来说,收购Aspion是一个重要的里程碑,预示着该公司的未来业务将持续增长。

“通过这收购,公司有信心能巩固在手套领域的领导者地位,并把业务推向另一个高峰,及提高在手术手套的市场地位。”

出席汇报会的包括执行董事林将源、董事经理李金谋,以及Aspion公司董事经理刘振源。

在完成收购后,顶级手套由此市占率达到29%,跃升全球最大手术手套制造商。

Aspion从事手术手套等多种手套的制造和销售。截止去年杪,该公司产量为每年46亿只手套,当中手术手套产量为15亿只,在2014至2016年的销量年均复增达21%;在国内拥有研发中心和三间厂房。

据商业顾问事务所Frost & Sullivan数据显示,截止2015年杪,顶级手套旗下生产的手术手套规模,占全球手套市场为12%。而Aspion的规模达到17%。

2并购待完成

负债增至0.8倍

顶级手套放眼在今年完成另两项收购,也就是在今年完成共三项收购,同时放眼在收购期间,将本益比维持在1倍以下。

在完成Aspion收购后,顶级手套的负债率将提高至0.8倍。

另外,刘振源也在这项活动完成后,出任顶级手套执行董事一职。值得一提,刘振源也是稳大(ADVENTA,7191, 主板工业产品股)董事经理。

稳大是在2012年展开重组活动,将所有的手术手套业务,包括负债和资产,以3亿2085万令吉脱售给Aspion。

手术手套占营收13%

随着Aspion加入顶级手套大家庭后,顶级手套的手术手套销量,在整体产品组合的比重,将从2%增至4%。不过,在营业额贡献方面,却能从原有5%,跃升至13%。

林伟才解释,这是因为手术手套的赚幅高于其他手套种类。

每1令吉的手术手套,能在市场上以2.50令吉至3令吉售出。换句话说,其赚幅于65%左右。

2年5000万越南建厂

另外,顶级手套计划在未来2年内在越南设厂,投资额达5000万令吉,年产量料有30亿只手套。

李金谋在汇报会指出,越南拥有众多优势,让该公司拍板决定在当地设厂。

“越南拥有庞大人口市场,且基础设备日益完善,人力资源充足,越南政府也为外商开出经商优惠条件。”

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