Kerjaya
竞标10亿工程

目标价:3.40令吉/1.55令吉(送红股后)
最新进展:



Kerjaya(KERJAYA,7161,主板建筑股)建议数项活动回馈股东,包括以每5股配6股比例,发行近6亿7744万股红股;同时以每20股配6张比例,送出近1亿6936万为期5年的凭单。 

上述活动预计本季完成。

行家建议:

我们对上述活动看法中和,因此我们早在去年中已提出上述预测,且没有改变该公司基本面。

对于今年,我们认为该公司能够获得14亿令吉的订单。



目前手持订单有32亿令吉,能在未来2.5至3年间贡献盈利。

此外,该公司正竞标总值10亿令吉项目。

大股东拿督郑荣和的私人产业臂膀公司,在吉隆坡旧巴生路发展综合产业项目,发展总值达10亿令吉,预计Kerjaya可从中获3至4亿令吉的合约。 

我们维持2017与2018财年财测,同时维持“低于大市”评级和3.40令吉(派送红股后为1.55令吉)目标价。

按本财年财测计算,目前本益比处在15.1倍。

虽然低于建筑领域本益比16倍,但我们仍认为其估值高,已超出中小型建筑公司8至13倍本益比的范围。