（吉隆坡19日讯）分析员指出，从过去数个季度的业绩和股价走势来看，成功多多（BJTOTO，1562，主板贸服股）的颓势已经到尾即将反弹，且目前处在非常具吸引力的水平，还有至少20%的上涨空间。

成功多多2018财年次季净利达6170万令吉，普遍低于分析员预期，主要是成功菲律宾旗下的英国豪华汽车商HR Owen公司亏所所拖累。

但从博彩业务来看，不管是彩票销售还是幸运因素，在次季皆有改善，推动测字业务次季的营运盈利跳涨17%，至1亿1500万令吉。

销售和派奖改善

同时，鸿运多多六合彩6/63也被视为功臣之一，累计奖金在9月时达到696万令吉的记录高位，吸引不少购兴。

肯纳格投行研究就点出，彩票销售在次季增长4%，首半年则小涨1%；而派奖率预估在首半年降低至62.2%，低于上财年同期的62.8%。

“幸运因素和彩票销售是测字业者业绩的关键。成功多多和同行万能（MAGNUM，3859，主板贸服股）在过去三至四个季度中，这两项因素皆有改善的良好迹象，因此我们相信，行业的跌势已经走到尾声。”

分析员也认为，成功多多的股价同样已见底，而目前正处于2018年10倍本益比的具吸引力水平，因此维持“超越大市”水平，但目标价从先前的2.95令吉，调低至2.70令吉。

成功多多今日以2.25令吉挂收，全日跌3仙或1.32%，从该行的目标价来看，还有20%的涨幅。

7%周息率突出

肯纳格投行研究将2018及2019财年的测下调10%和6%，主要是考虑到派奖率预估先前从61%，调高至62%；而有效税率也从28%，提高至30%所致。

相较于肯纳格投行研究，达证券对成功多多的展望更是乐观，除了给予“买入”评级，目标价设在3.34令吉的高位，意味着看好该股还能再涨48%。

达证券分析员指出，目前处于周息率较低迷的环境，而成功多多每年周息率却高达7%，在一众上市公司特别突出。

世界杯冲击不大

对于即将来临的国际足联世界杯（FIFA World Cup），可能会冲淡玩家们的“赌兴”，达证券却预见，对成功多多的冲击不大。

在上一届巴西世界杯时，成功多多的季度营业额跌7.9%；但在2010年世界杯时，当季的营业额却小涨1%。

“相对于世界杯，我们更担忧即将来临的全国大选，该公司可能需要捐款给大选活动。”

买气疲弱业绩难劲扬

虽然券商们整体看好成功多多的前景，但也有者认为，疲弱的消费情绪，让该公司难以取得强劲的业绩增幅。

大众投行研究指出，从业绩表现来看，可见监管单位打击非法测字活动的行动奏效，让领域恢复稳健表现。

“不过，基于市场情绪疲弱，我们相信短期难见强劲的盈利复苏，因此仅给予‘短线买入’的投资评级。”

分析员也提及，除了测字业务，HR Owen正面对英国市场需求放缓的挑战，导致营业额下跌8%。