世霸龙
进军美国受看好

目标价:2.36令吉
最新进展:



世霸龙(SUPERLN,7235,主板工业产品股)拨500万令吉升级大马仓房,预计在2018财年前提高产能至500吨。纳入越南新产能,预计到2019财年底,产能可达每年1万500吨,比目前增23%。

行家建议:

我们认为,原料成本高涨,是拖累世霸龙2018财年上半年低迷的主要原因。

接下来,原料价格平均游走每吨1700至2000美元的较低水平,我们预计,世霸龙的总盈利赚幅,将从上半年的31.4%,恢复正常至35%以上。

由于该公司库存下跌37%,我们猜测,上半年的高价原材料已经用尽。



上半年绝缘材料销售年增12.3%,而贸易业务大增133.8%,我们预计贸易业务下半年会继续录得增长,因为该公司的管道产品获思灵认证,将拓增客户群。

另一方面,世霸龙获准进军美国,我们长期看待这项发展。

我们预计,该公司将瞄准沿海地区天气炎热的国家,因为空调系统和绝缘产品需求较高。

美国市场庞大,且许多大型绝缘公司已在此立足,但我们相信,世霸龙能够很好定位自己,因为产品物超所值,且正在寻求适合的分销商。