大红花石油
沙北部储量推高合理价

目标价:1.06令吉
最新进展:

大红花石油(HIBISCS,5199,主板工业产品股)获得国油勘探(Petronas Carigali)私人有限公司无条件同意,收购Sabah Shell Petroleum有限公司(SSPC)和Shell Sabah Selatan私人有限公司(SSS)的50%股权。 

大红花石油因而能够参与沙巴北部提高石油产量的生产共享合约(PSC)。

行家建议:

我们对这项消息感到高兴,这意味着收购即将完成,将可进一步提升大红花石油的每日生产量和生产率。

我们目前对大红花石油的估值,已计入可探明储量的沙巴北部收购,预计可为该公司目前基础合理价格58仙,再提高48仙。

受到好消息推动,我们给予“超越大市”评级,目标价定在1.06令吉,还未纳入沙巴北部油田从2C转为2P的潜在上涨空间、较低经常开销,以及证明能从大公司手中争取高价值资产。

假设50%潜在资源量转变可探明储量,我们预计沙巴北部资产的合理价格为86仙,可提升公司整体合理价格至1.44令吉。

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