目标价：1.35令吉
最新进展

MQREIT（MQREIT，5123，主板产业信托股）首9个月核心净利按年扬升45%至6660万令吉，低于预期，仅占我们全年预测的72%。

这是因为薪金调涨的幅度比预期低，且融资成本也比预期高。

首9个月的营业额则增长38.6%，1亿3505万5000令吉。

行家建议

我们预计，MQREIT吉隆坡资产的薪金调整幅度，只会有单位数增长。惟赛城的资产则还是能够有正面的资金调整，因为大部分的产业都是依照租户的要求来兴建。

我们调低2017至2019财年的租金调整预测，并同时将较高的融资成本和派息率纳入考量。

虽然调整了财测，但目标价格仍保持在1.35令吉不变。

虽然MQREIT会曝光在办公楼供应过剩的风险之下，特别是吉隆坡的资产，但我们相信，赛城的资产还能够支撑净利表现。

我们维持“守住”的投资评级，因我们认为，6.6至6.7%的周息率，理应可以“弥补”该股曝光在办公楼供应过剩的风险。