PPB集团2年财测上调

目标价:19.00令吉

最新进展:

PPB集团(PPB,4065,主板消费产品股)联号公司丰益国际(Wilmar),第三季净利年跌5.7%,报3.7亿美元(11.766),逊于去年同期的3.92亿美元(16.39亿令吉)。

这是因为热带油和白糖业务的税前盈利,分别年跌51%和13%,而油籽和谷物税前盈利则取得2.2%的增长。

首9个月核心净利则达8.51亿美元(35.64亿令吉)。

行家建议:

首9个月表现占市场预估的76%,也占我们预估的82%,超出预期。我们持续看好未来的压榨率和销量表现。

在上调油籽和谷物与消费盈利后,我们将丰益国际今明两年财测,分别上调7%和3%,至11.1亿美元(46.49亿令吉)和11.7亿美元(49亿令吉)。

同时,目标价也从18.65令吉,上调至19令吉。

若是该公司宣布中国业务的重组或上市消息,预期将会激励投资者情绪,连带提振作为股东的PPB集团。

短期展望正面,归功于油籽和谷物的良好压榨率和白糖业务,但投资者需注意,明年首季展开的维护活动,可能会导致上半年陷入疲软。

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