财经

马电讯
webe需5年转盈

2017年09月28日

目标价:6.05令吉
最新进展:



马电讯（TM，4863，主板贸服股）将把旗下Streamyx、Webe和Unifi，整合成Unifi品牌，以明确划分大众市场、方便管理账户和全球批发业务。

打个比方，Streamyx可能会重新命名为UniFi Light/Lite，而Webe可将被改成Unifi手机。

行家建议:

在重整品牌后，马电讯可以更轻易为消费者和中小企业，提供完整的网络解决方案。

这是因为，马电讯可以将四大服务整合在一起，提供宽频网络、电视节目、固定电话和无线服务于一身。



为了支撑国内更高的网络渗透率，预计该集团将把LTE覆盖率，从当前占人口66%，在未来2年扩大至80至90%。这意味着，webe能和其他无线网络营运商竞争LTE覆盖率。

我们预计明年的资本开销，将会接近总销售的27至30%。

上半年，webe占马电讯家庭渗透率5.6%，预计年底至少可达8至10%。

相信webe近期将持续亏损，需5年时间也才会取得1600万令吉的小营收。

预计webe今年将净亏1亿8400万令吉，到2020年时可收窄至1900万令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】马电讯 微软投资赢家

2024年05月09日

分析：肯纳格投行研究

目标价：7.22令吉

最新进展：

微软宣布，未来4年将在加码投资22亿美元（约105已令吉）在大马的人工智能和云端基础建设，料将培养20万名本地技术人才，加快我国数字转型步伐。

马电讯（TM，4863，主板贸服股）被视为是主要受益者之一，因为大公司的到来，将导致托管公共和私有云端数据中心（DC）的数量激增。

马电讯 TM （取自马电讯官网）

（取自马电讯官网）

行家建议：

随着数据中心数量激增，加上全球网络海底电缆和登陆平台的需求持续强劲，我们乐观看待马电讯能通过已建立的数字基础设施网络，来抓着这个机遇。

回看2023财年，TM Global的营收表现同比增长9%，主要是超大规模企业托管波长服务的增加所推动。

此外，公司现在的投资组合，包括在大马拥有8个3级数据中心，而香港则有一个，总容量为46兆瓦。

现阶段，我们认为公司扩大数据中心业务的时机已经成熟，而拥有50兆瓦容量的3级数据中心的潜在的内部收益率可能达到两位数，约12.6%，项目回本期约为8年。

目前，我们继续维持公司的净利预测不变，主要是提及的盈利影响，可能不会立竿见影。

综合以上，我们维持“超越大市”评级，目标价7.22令吉不变。

马电讯股价走势09/05/24

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