力之源成本走高拉低财测

目标价:2.70令吉

最新进展:

力之源(PWROOT,7237,主板消费产品股)2018财年首季的营业额达1亿920万令吉,按年扬4.9%。其中,出口销售年增17%,但国内销售下滑5%。

中东与北非国家是力之源最大的出口对象,占公司出口市场的78%。

另一方面,力之源在中东的建厂计划才刚开始起步。为保持赚幅,有可能会挪后该计划。

行家建议:

力之源的主要原料为咖啡和糖,而这些商品价格的高企或会持续压榨2018财年的赚幅。

不过,我们对于公司的中期前景,或2019财年的表现仍有信心。

考虑到生产成本料将提升,我们下修2018财年盈利预测4.2%,但维持之前对2019财年盈利的看法。

虽然下调今财年的盈利预测,但因力之源在低迷的消费环境下仍能录得增长,我们相信当市场逆转之时公司也会随之受益。

另一方面,未来2财年的潜在股息表现或会非常出色。根据我们的估计,2018和2019财年的股息率可达5.9%和6.3%

因此,我们维持“超越大市“评级,和2.70令吉的目标价。

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright 2014-2017 © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd(6164-V)
Solution Powered by