目标价：3.10令吉最新进展

今年2月，亚洲航空（AIRASIA，5099，主板贸服股）宣布将脱售负责飞机租赁业务的独资子公司——亚洲航空资本。 

另外，联号公司PT印尼亚航去年的机位数量减少了32%，伴随燃油价格走低，该公司转亏为盈。

行家建议

我们预计，亚航脱售亚洲航空资本70至90%股权后，股东不会获得巨额的特别股息，根据9.5亿美元（约40.85亿令吉）的企业价值，每股可得10至13仙。

不过，若亚航派发超过该企业价值的金额，特别股息可以更高，尽管如此，这最终也属于退回资本给股东的性质，因此，我们估计股息会局限在每股60仙（售股70%，派发率70%），因为负债率在脱售后将提高至1.2倍。

由此看来，我们认为亚航目前的股价，已经处于合理价位，因为我们预测2017财年的核心股本回酬率可达17%。

我们建议投资者，等待最佳的入场时机，即最接近2.80令吉时的价位。

目前维持“守住”，目标价格为3.10令吉。