柏昇
增设分店保盈利

目标价:2.45令吉
最新进展:

柏昇(BISON,5275,主板贸服股)截至4月杪次季,净利年增55%,从去年同期的400万1000令吉,上涨至620万1000令吉或每股净利2仙,并派发每股2仙股息。 

营业额也按年上扬23%,报7925万9000令吉,高于去年同期的6427万7000令吉。 

行家建议:

柏昇次季核心净利,按年涨20%,至600万令吉;2017财年上半年的核心净利则录得1300万令吉,年增15%。

这符合我们与市场的全年预测,分别占了51%及53%。

该公司计划在2016至18财年内,每年增设70间分店,希望中马和其他区域的分店比例为80:20。

在2017财年首半年内,共增设31间分店,符合目标。

另外,食品加工和配送设备的工程也符合预期,预计将2018财年杪完工。  

我们相信,新分店及现有的分店,将继续支撑盈利增长。

维持净利预测及2.45令吉的目标价。

年初至今,柏昇股价上涨了40%,当前价位处于合理水平,因此建议“守住”该股。

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