（吉隆坡4日讯）马矿业（MMCCORP，2194，主板贸服股）、森那美（SIME，4197，主板贸服股）与Adani港口签署谅解备忘录，研究在雪兰莪凯利岛（Carey Island）兴建综合海港城市的可行性，一旦落实，券商看好这两只股可从中受惠。

另外，马矿业和Adani港口也签署了另一份备忘录，探讨发展凯利岛港口项目的可行性，作为巴生港口的拓展计划。凯利岛坐落于吉隆坡西南方50公里以外。

在当地兴建海港城市，是为了支撑在凯利岛开发新港口的项目。

兴业投行研究主管谢福隆在报告中表示，若落实上述发展，长期来说对马矿业正面。

不过，碍于目前计划尚在最初阶段，而且相关资料有限，所以谢福隆维持财测不变，也保持“买进”的投资评级和3.50令吉的目标价格。

若港口发展成功取得“通行证”，相信还需要10至15年的时间，才能达到全面吞吐量。

根据媒体报道，马矿业放眼投入200亿至400亿令吉的资本开销，发展凯利岛港口项目，并达到1000万标准货柜的处理量。

虽然马矿业2017财年的净负债高达71%，但相信该公司的资产负债表，有能力承接该项目。

这也带出马矿业潜在把港口资产和联营业务，在明后年挂牌的可能性。

马矿业3年净利看涨20%

目前，马矿业正以比估值折价72%的水平交易，谢福隆预计，该股在2017至2019财年的净利增长将达7至20%，归功于港口业务的营运和成本协同效益、强韧的电力需求和庞大的建筑订单。

主要的催化剂，还包括潜在的港口分拆上市和稳健的新增订单。

去年，巴生港口是全球第11繁忙的港口，货柜吞吐量达1317万个。

马矿业目前拥有我国4个港口，全部都依傍在马六甲海峡，是全球最重要的运输水路之一，也是印度洋和太平洋之间，最短的运输路线。

不过，马矿业今天股价无太大变动，闭市收在2.49令吉，平盘；成交量有282万1400万股。

森那美释放土地价值

此外，另一家受惠于凯利岛综合海港城市发展的公司，是在当地拥有2万6000英亩大规模地皮的森那美。

兴业投行分析员预计，森那美旗下每1000英亩的地皮，一旦被转换为发展项目，将把目标价格推高20仙。

然而，基于一切仍在初步阶段，因此分析员维持“买进”的投资评级，和10.15令吉的目标价格不变。

分析员正面看待此消息，因港口和海港城市将进一步刺激雪兰莪南部工业一带的发展，森纳美产业有望受惠。

值得注意的是，该公司在凯利岛的地库，仍包括部分的种植地，若将这些地皮转为产业地，将能为公司释放额外价值，因目前产业地皮的价钱高于种植地。

分析员估算，若只转换其中的1000英亩，就能为估值推高20仙。

该股闭市挂9.31令吉，全天起2仙，或0.22%；共有846万9700股易手。