信利资源
3利好提振赚幅

目标价:3.18令吉
最新进展

我们与信利资源(SLP,7248,主板工业产品股)管理层会面后,对公司的前景感到放心。

如预期般,保健产品在中国和东南亚市场的渗透率,将在2017财年看出结果。2018财年,公司也将增加资本开销。

2018及18财年的资本开销料各为900万令吉。

行家建议

我们预计,信利资源的核心净赚幅会在2017及2018财年改善至19.5至19.8%;估计净利3660万至4850万令吉。

这主要归功于:(一)下游机械的增值服务可取得更好的赚幅;(二)保健领域的贡献走高;以及(三)其他高赚幅的产品销售额增加。

我们将2017至2018财年的财测,维持在3660万至4850万令吉。

根据公司40%的股息政策,预计同期的净每股股息为5.9至7.8仙,相等于2.3至3%的周息率。

我们也维持3.18令吉的目标价格,并对估值感到“舒适”,因为这是根据公司强稳的净利增长和赚幅改善所估算。

该股的总回酬也诱人,达24%。

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